EQS-News: VERBUND AG: Ergebnis Quartale 1–3/2022: Gute Ergebnisentwicklung aufgrund gestiegener Großhandelspreise für Strom – Ergebnisausblick für 2022 aufgrund der geringeren Wasserführung angepasst

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VERBUND AG: Ergebnis Quartale 1–3/2022: Gute Ergebnisentwicklung aufgrund
gestiegener Großhandelspreise für Strom – Ergebnisausblick für 2022
aufgrund der geringeren Wasserführung angepasst

03.11.2022 / 07:58 CET/CEST
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Das Quartal 3/2022 war für VERBUND von schwierigen geopolitischen und
energiewirtschaftlichen Entwicklungen geprägt. Wesentliche
Einflussfaktoren auf die Geschäftsentwicklung des Konzerns veränderten
sich insbesondere durch den sich fortsetzenden Krieg in der Ukraine sowie
Inflationsrekorde und steigende Leitzinserwartungen. Die schwierigen
Rahmenbedingungen führten insbesondere an den europäischen Energiemärkten
zu großen Verwerfungen und Herausforderungen, die sich in extremen
Preisanstiegen und –volatilitäten bemerkbar machten. So erhöhten sich die
Preise für Primärenergieträger auf Jahressicht drastisch, vor allem bei
der Gaspreisentwicklung wirkten sich veränderte Gasliefermengen und
Abnahmestrukturen enorm aus. Die europäischen Großhandelspreise für Strom
erhöhten sich als Folge der stark gestiegenen Weltmarktpreise für
Primärenergieträger und der zunehmenden Risiken weiter bzw. erreichten
neue Höchststände.

Aufgrund der schwierigen Lage im europäischen Energiesektor und um die
hohen drohenden Preisbelastungen für alle Kundengruppen zu adressieren,
wurden national und auf EU-Ebene Diskussionen über kurz- und langfristige
Markteingriffe und Gewinnabschöpfungen aufgenommen. Ziel dieser Maßnahmen
ist es die extrem hohen Energiepreise zu senken und für die Staaten
finanziellen Spielraum für eine Reduktion der Endkundenpreise zu schaffen.
Diese Gespräche und Entscheidungen über Markteingriffe verursachten
Unsicherheiten auf den Kapitalmärkten und führten auch zu einem Rückgang
des VERBUND-Aktienkurses. Mit einem Schlusskurs von 87,5 € per 30.
September 2022 verzeichnete die VERBUND-Aktie in den Quartalen 1–3/2022 im
Vergleich zum Jahresultimo 2021 zwar ein Minus von 11,6 %, sie entwickelte
sich damit aber dennoch weit besser als der österreichische Leitindex ATX
(– 30,3 %) sowie der Branchenindex STOXX Europe 600 Utilities (– 20,0 %).

Aufgrund des trockenen Sommers war die VERBUND-Erzeugung aus
Laufwasserkraft im Quartal 3/2022 stark unterdurchschnittlich. Der
Erzeugungskoeffizient lag bei 0,75. Insbesondere im Juli (0,71) und August
(0,69) war der Erzeugungskoeffizient deutlich unter dem langjährigen
Durchschnitt. In den Quartalen 1–3/2022 lag der Koeffizient bei 0,84. Die
geringe Erzeugung aus Wasserkraft wirkte sich deutlich negativ auf die
Ergebnisentwicklung aus (EBITDA Effekt Q1–3/2022 rd. 640 Mio. €). Die
Mindererzeugung aus Wasserkraft führte auch dazu, dass hohe Stromzukäufe
erforderlich waren, um – resultierend aus der jahrelang bewährten
Hedging-Strategie – bereits verkaufte Strommengen liefern zu können. Diese
Rückkäufe mussten marktbedingt zum Teil zu außerordentlich hohen Preisen
erfolgen und belasteten das Ergebnis somit zusätzlich. Eine weitere
Herausforderung im europäischen Energiesektor stellten die sogenannten
Margining-Zahlungen für Absicherungsgeschäfte im Stromgeschäft, die als
Sicherheitsleistung für offene Positionen beim Clearinghaus der Börse zu
hinterlegen sind, dar. VERBUND konnte diese Herausforderung aufgrund
seiner vorausschauenden Finanzplanung, der sehr guten Bonität und der
rechtzeitigen Erhöhung von Kreditlinien ohne negative Auswirkungen
bewältigen. Deutlich negativ auf das Ergebnis wirkten hingegen
Bewertungseffekte aus im Energiesektor üblichen Absicherungsgeschäften im
Wesentlichen für die eigene Stromerzeugung (EBITDA Effekt Q1–3/2022 rd.
310 Mio. €). Diese Effekte werden sich im Wesentlichen in Folgeperioden
mit den Realisierungen der Grundgeschäfte ausgleichen.

Während die oben beschriebenen Effekte das VERBUND-Ergebnis belasteten,
wirkten insbesondere die stark gestiegenen Termin- und Spotmarktpreise auf
dem Großhandelsmarkt für Strom deutlich positiv auf die
Ergebnisentwicklung. Der durchschnittlich erzielte Absatzpreis im Bereich
der Eigenerzeugung aus Wasserkraft stieg um 60,3 €/MWh auf 111,6 €/MWh.
Positive Effekte resultierten darüber hinaus aus der Vollkonsolidierung
der Gas Connect Austria GmbH, des regulierten Gasfern- und
-verteilnetzbetreibers in Österreich, die mit Wirkung vom 31. Mai 2021
erworben wurde, und aus dem deutlich höheren Beitrag der
Flexibilitätsprodukte. Das VERBUND-Ergebnis konnte somit in den Quartalen
1–3/2022 deutlich gesteigert werden. Das EBITDA stieg um 68,0 % auf
1.933,3 Mio. €, das Konzernergebnis erhöhte sich um 81,4 % auf 1.065,2
Mio. € gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres. Das Konzernergebnis
war in den Quartalen 1–3/2022 von Einmaleffekten in Höhe von 82,6 Mio. €
(Q1–3/2021: 21,2 Mio. €) beeinflusst. Bereinigt um diese Einmaleffekte
stieg das Konzernergebnis um 73,5 % auf 982,6 Mio. €.

 Ergebnisausblick für 2022 angepasst

Die schlechte Wasserführung im Quartal 3/2022 sowie die Maßnahmen der EU
zur Gewinnabschöpfung bei Energieunternehmen, welche ab Dezember 2022
umgesetzt werden, führen zu einer Anpassung des Ergebnisausblicks für das
Geschäftsjahr 2022. Auf Basis einer durchschnittlichen Eigenerzeugung aus
Wasser-, Wind- und Photovoltaikproduktion im Quartal 4/2022 sowie der
aktuellen Chancen- und Risikolage erwartet VERBUND für das Geschäftsjahr
2022 ein EBITDA zwischen rund 2.800 Mio. € und 3.300 Mio. € und ein
berichtetes Konzernergebnis zwischen rund 1.530 Mio. € und 1.880 Mio. €.

Weiters plant VERBUND für das Geschäftsjahr 2022 eine ordentliche
Dividende auf Basis einer Ausschüttungsquote zwischen 45 % und 55 %
bezogen auf das um Einmaleffekte bereinigte Konzernergebnis in Höhe von
zwischen rund 1.450 Mio. € und 1.800 Mio. €. Zusätzlich hat der Vorstand
der VERBUND AG beschlossen, der Hauptversammlung 2023 eine Sonderdividende
in Höhe von 400 Mio. € vorzuschlagen.

Der Ergebnisausblick und die Angabe über die voraussichtliche
Ausschüttungsquote erfolgt unter dem Vorbehalt keiner weiteren negativen
Auswirkungen von möglichen energiepolitischen Maßnahmen zur teilweisen
Abschöpfung von Gewinnen bei Energieunternehmen.

 

         
Kennzahlen        
  Einheit Q1–3/2021 Q1–3/2022 Veränderung
Umsatzerlöse Mio. € 2.819,8 7.617,3 170,1 %
EBITDA Mio. € 1.150,6 1.933,3 68,0 %
Operatives Ergebnis Mio. € 843,6 1.621,7 92,2 %
Konzernergebnis Mio. € 587,4 1.065,2 81,4 %
Ergebnis je Aktie € 1,69 3,07 81,4 %
Cashflow aus operativer Tätigkeit Mio. € 510,6 1.120,8 119,5 %
Free Cashflow vor Dividende Mio. € –264,1 –150,5 –
Free Cashflow nach Dividende Mio. € –595,8 –628,4 –
Performance der VERBUND-Aktie % 25,6 –11,6 –
Nettoverschuldungsgrad % 42,4 89,6 –
         

 

Weitere Informationen sowie den Zwischenbericht Quartale 1–3/2022 finden
Sie auf www.verbund.com > Investor Relations > Aktuelles Finanzergebnis.

Kontakt: Mag. Andreas Wollein
Leiter Finanzmanagement und Investor Relations
T.: +43 (0)5 03 13 – 52604
F.: +43 (0)5 03 13 – 52694
investor-relations@verbund.com

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